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    道通期貨原油&燃料油日報(2022.03.04)

    作者:研究所黃世俊 | 發布時間:2022-03-04 | 瀏覽: 691次

    一、觀點簡述

    原油:國際原油繼續走高。俄烏局勢仍然緊張,短時間內難以平息,局勢發展復雜性也非常大。俄羅斯和烏克蘭之間的和平談判結束,兩國官員返回各自首都進行進一步磋商,表明沖突不會很快得到解決。歐美對俄羅斯使出制裁手段,決定將部分俄羅斯銀行排除在環球銀行金融電信協會支付系統之外。隨著市場風險情緒好轉,美元指數下跌,歐美股市大漲,俄烏戰爭的不確定性導致下調對美聯儲加息的預期。操作思路以高位震蕩為主,注意止盈止損。

    燃料油:新加坡企業發展局周四公布數據顯示,截至223日當周,新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內的殘渣燃料油(瀝青除外)庫存下降275.8萬桶,至1月低位2137萬桶。目前美國尚未對俄羅斯石油直接實施制裁,但事態仍需要跟蹤。目前低硫燃料油市場依然表現出供應緊張的局面,同時受到成品油需求旺盛以及發電需求提振。國際原油受到東歐地區政治關系緊張的影響價格波動劇烈。原油成本端的強勢對燃料油價格起到一定支撐。操作思路以震蕩觀望操作為主,注意止盈止損。

    二、今日要聞

    原油行業資訊】

    1、 LPG對石腦油的折扣已達到三年來的最高,更多石化生產商考慮替代原料。4FEI丙烷掉期至Platts日本石腦油折價在32日為93美元/噸,當日擴大45.55美元/

    2、 C+F日本石腦油估價在32日亞洲收盤時突破1,000美元/噸,觸及逾九年高點。

    3、 俄羅斯總統、沙特王儲舉行電話會議;普京批評西方制裁是將能源流動政治化;歐佩克熱衷于保持與俄羅斯的五年聯盟。

    4、 俄羅斯第二大石油公司Lukoil呼吁結束烏克蘭沖突。

    5、 烏克蘭能源部已禁止出口烏克蘭持有的天然氣,包括"海關倉庫"在該國儲存的天然氣。

    6、 德國汽車巨頭大眾汽車已決定停止在俄羅斯的生產,并停止在那里出口。由于烏克蘭缺乏汽車零部件供應,大眾面臨兩個德國工廠的停產。

    7、 個由18名參議員和兩名代表組成的兩黨小組周四提出了一項禁止美國進口俄羅斯能源的法案。

    三、品種詳情

    品種

    基本面分析

    市場行情

    ?交易商權衡國際地緣問題以及對恢復伊核協議可能性的猜測,國際油價沖高回落,布倫特原油期貨盤中接近每桶120美元。4WTI2.93107.67美元/桶,跌幅2.7%;5月布倫特跌2.47110.46美元/桶,跌幅2.2%。

    原油

    即使價格位于2013年以來的高位,但市場對原油 的看漲情緒依舊不減。摩根大通分析師表示,如果俄羅斯的供應持續受阻,同時伊朗原油沒有進入市場,布倫特原油年底可能達到每桶185美元 。當地時間32日,美聯儲主席鮑威爾表示,預計3月份加息將是合適的,烏克蘭戰爭對美國經濟的影響“高度不確定”。勞動力市場非常緊張,通脹遠高于目標。鮑威爾表示,美聯儲資產負債表將在首次加息后開始收縮,撤出寬松政策涉及到利率和資產負債表。資產負債表的收縮將是可預測的,主要是通過減持。產量方面,歐佩克(OPEC)最新月報指出,1月份OPEC原油產量增加6.4萬桶/日,至2798萬桶/日,低于OPEC+協議中承諾的增產額度。OPEC+上周會議決定將3月份石油增產幅度維持在40萬桶/日,高盛指出這一決定可能不會削弱油價的漲勢,因為該組織在實現之前同樣增產幅度方面面臨困難。美國至225日當周API原油   庫存減少610萬桶,預期增加279.6萬桶,前值增加598.3萬桶。自進入頁巖油時代以來,美國原油產量的大幅擴張,使得原油價格的天花板被降低在120美元/桶。展望未來,歐佩克定價權強化、增產公信力持續驗證,美國頁巖油增產后繼乏力,對供給端帶來的擾動或不足為慮。若伊朗帶來的原油增量沖擊被證偽,疊加全球原油需求依然處于改善通道中,那么對于油價而言,100美元/桶或僅意味著上半場,不排除沖上120美元/桶的可能。拜登表示,俄羅斯在美國的所有資產都將被凍結。

    燃料油

    目前新加坡Marine0.5%/380 cst HSFO價差已經漲至278美元/噸,甚至接近IMO2020剛生效時高點。受烏克蘭危機影響,韓國的超低硫燃料油現貨價格大幅度攀升,而交易商正加速銷售超低硫燃料油。臺中油公司銷售2萬噸3月裝船的燃料油標書截標。荷蘭咨詢公司Insights Global的數據顯示,截止周四當周,阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛普(ARA)煉油儲存中心的燃料油庫存98.70萬噸,比前周下降了1.9%。新加坡現貨市場,泰國PTT公司銷售給中石油公司2萬噸312-16日裝船的380cst燃料油,每噸與新加坡價格持平。隆眾資訊228日報道:新加坡國際企業發展局(IE)公布的數據顯示,截止223日當周,新加坡燃料油庫存,比前一周大幅減少275.8萬桶,降幅11.4%,比去年同期高出4.80%。據隆眾船期數據顯示,20221月份全球燃料油發貨約1915.37萬噸,環比去年12月下跌311.3萬噸或-13.98%,同比去年1月份發貨量下降440.31萬噸或-18.69%。巴基斯坦國家石油公司尋購兩船各6.5萬噸416-30日裝船的高硫燃料油,321日截標。新加坡現貨市場,中石油公司銷售給維多公司2萬噸319-23日裝船的180cst高硫燃料油,每噸比新加坡報價低0.50美元;佳能可公司售給中石油公司2萬噸39-13日裝船的380cst高硫燃料油,每噸比新加坡報價高1.50美元。市場消息:韓國將從2024年開始把液化石油氣(LPG)動力車輛排除在低排放車型之外。2025-26年開始,還將把混合動力車輛排除在低排放車型之外。

    四、市場跟蹤

    日期

    fu2205(元/噸)

    lu2205(元/噸)

    Lu-Fu價差

    新加坡高硫(美元/噸)

    新加坡低硫(美元/噸)

    2022/3/3

    3811

    5181

    1370




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