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    道通期貨原油&燃料油日報(2022.03.07)

    作者:研究所黃世俊 | 發布時間:2022-03-07 | 瀏覽: 668次

    一、觀點簡述

    原油:國際原油繼續走高。西方制裁導致俄羅斯石油出口受擾,超過了美伊達成核協議,伊朗將增加石油供應的希望。俄烏局勢仍然緊張,短時間內難以平息,局勢發展復雜性也非常大。俄羅斯和烏克蘭之間的和平談判結束,兩國官員返回各自首都進行進一步磋商,表明沖突不會很快得到解決。歐美對俄羅斯使出制裁手段,決定將部分俄羅斯銀行排除在環球銀行金融電信協會支付系統之外。操作思路以高位震蕩為主,注意止盈止損。

    燃料油:新加坡企業發展局周四公布數據顯示,截至32日當周,新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內的殘渣燃料油(瀝青除外)庫存增加36.8萬桶,至2周高位2173.8萬桶。目前美國尚未對俄羅斯石油直接實施制裁,但事態仍需要跟蹤。目前低硫燃料油市場依然表現出供應緊張的局面,同時受到成品油需求旺盛以及發電需求提振。國際原油受到東歐地區政治關系緊張的影響價格波動劇烈。原油成本端的強勢對燃料油價格起到一定支撐。操作思路以震蕩觀望操作為主,注意止盈止損。

    二、今日要聞

    原油行業資訊】

    1、美國商品期貨交易委員會(CFTC)34日發布的報告顯示,截止至223日至31日當周:黃金看多意愿升溫;黃金投機性凈多頭增加14474手合約,至257622手合約,創最近19個月新高;投機者持有的原油投機性凈多頭增加29622手,至368663手合約,表明投資者看多原油的意愿升溫。

    2、美聯儲主席鮑威爾表示,預計3月份加息將是合適的,烏克蘭戰爭對美國經濟的影響“高度不確定”。勞動力市場非常緊張,通脹遠高于目標。鮑威爾表示,美聯儲資產負債表將在首次加息后開始收縮,撤出寬松政策涉及到利率和資產負債表。資產負債表的收縮將是可預測的,主要是通過減持。

    三、品種詳情

    品種

    基本面分析

    市場行情

    ?雖然各種跡象表明伊朗核問題談判即將達成協議,但俄羅斯軍事行動仍在繼續,烏克蘭局勢依然引發供應擔憂,國際油價再次大幅上揚。NYMEX原油期貨04合約115.688.01美元/桶或7.44%;ICE布油期貨05合約118.117.65美元/桶或6.93%。

    原油

    今日早晨開盤,美、布原油期貨開盤大漲。布倫特原油一度拉升20美元/桶,最高至138.02美元/桶,因受俄羅斯石油禁運風險以及伊朗核談判推遲的影響,刷新2008年以來新高。即使價格位于2013年以來的高位,但市場對原油的看漲情緒依舊不減。摩根大通分析師表示,如果俄羅斯的供應持續受阻,同時伊朗原油沒有進入市場,布倫特原油年底可能達到每桶185美元。當地時間32日,美聯儲主席鮑威爾表示,預計3月份加息將是合適的,烏克蘭戰爭對美國經濟的影響“高度不確定”。勞動力市場非常緊張,通脹遠高于目標。鮑威爾表示,美聯儲資產負債表將在首次加息后開始收縮,撤出寬松政策涉及到利率和資產負債表。資產負債表的收縮將是可預測的,主要是通過減持。產量方面,歐佩克(OPEC)最新月報指出,1月份OPEC原油產量增加6.4萬桶/日,至2798萬桶/日,低于OPEC+協議中承諾的增產額度。OPEC+上周會議決定將3月份石油增產幅度維持在40萬桶/日,高盛指出這一決定可能不會削弱油價的漲勢,因為該組織在實現之前同樣增產幅度方面面臨困難。美國至225日當周API原油庫存減少610萬桶,預期增加279.6萬桶,前值增加598.3萬桶。自進入頁巖油時代以來,美國原油產量的大幅擴張,使得原油價格的天花板被降低在120美元/桶。展望未來,歐佩克定價權強化、增產公信力持續驗證,美國頁巖油增產后繼乏力,對供給端帶來的擾動或不足為慮。若伊朗帶來的原油增量沖擊被證偽,疊加全球原油需求依然處于改善通道中,那么對于油價而言,100美元/桶或僅意味著上半場,不排除沖上120美元/桶的可能。拜登表示,俄羅斯在美國的所有資產都將被凍結。

    燃料油

    韓國SK能源公司利用當前價格高企優勢正集中銷售超低硫船用油,該公司沒有計劃出口含硫量0.5%燃料油,除非有多余供應。俄烏沖突令升級,遠東、波羅的海和黑海港口的俄羅斯燃料油裝船存在不確定性,可能導致高硫燃料油供應潛在受到影響,也可能會整體影響亞洲燃料油供應面。目前新加坡Marine0.5%/380 cst HSFO價差已經漲至278美元/噸,甚至接近IMO2020剛生效時高點。受烏克蘭危機影響,韓國的超低硫燃料油現貨價格大幅度攀升,而交易商正加速銷售超低硫燃料油。臺中油公司銷售2萬噸3月裝船的燃料油標書截標。荷蘭咨詢公司Insights Global的數據顯示,截止周四當周,阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛普(ARA)煉油儲存中心的燃料油庫存98.70萬噸,比前周下降了1.9%。新加坡現貨市場,泰國PTT公司銷售給中石油公司2萬噸312-16日裝船的380cst燃料油,每噸與新加坡價格持平。隆眾資訊228日報道:新加坡國際企業發展局(IE)公布的數據顯示,截止223日當周,新加坡燃料油庫存,比前一周大幅減少275.8萬桶,降幅11.4%,比去年同期高出4.80%。據隆眾船期數據顯示,20221月份全球燃料油發貨約1915.37萬噸,環比去年12月下跌311.3萬噸或-13.98%,同比去年1月份發貨量下降440.31萬噸或-18.69%。巴基斯坦國家石油公司尋購兩船各6.5萬噸416-30日裝船的高硫燃料油,321日截標。新加坡現貨市場,中石油公司銷售給維多公司2萬噸319-23日裝船的180cst高硫燃料油,每噸比新加坡報價低0.50美元;佳能可公司售給中石油公司2萬噸39-13日裝船的380cst高硫燃料油,每噸比新加坡報價高1.50美元。

    四、市場跟蹤

    日期

    fu2205(元/噸)

    lu2205(元/噸)

    Lu-Fu價差

    新加坡高硫(美元/噸)

    新加坡低硫(美元/噸)

    2022/3/4

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